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历时6个半月，松发股份（603268.SH）并购恒力重工集团有限公司（下称“恒力重工”）神志落地。在前年复牌之后，松发股份一经完满14天14板。

4月20日晚间，松发股份发布《对于紧要钞票置换及刊行股份购买钞票并召募配套资金暨关联来去事项取得上海证券来去所并购重组审核委员会审核通过的公告》，松发股份跨界并购恒力重工最终落地，这是2024年9月“并购6条”出炉后首单过会的跨界并购神志。

此前，松发股份拟以紧要钞票置换及刊行股份购买钞票的容貌购买苏州中坤投资有限公司（下称“中坤投资”）、苏州恒能供应链处分有限公司（下称“苏州恒能”）、恒能投资（大连）有限公司（下称“恒能投资”）及陈建华握有的恒力重工100%股权，并向不杰出35名特定投资者刊行股份召募配套资金（下称“本次来去”）。

凭证松发股份发布的事迹预报，瞻望2024年度利润总和、净利润、扣除非时常性损益后的净利润均为负值，且营业收入低于3亿元。按照关连限定，松发股份将被退市风险警示，也等于俗称的“披星带帽”。按照现在的重组节律，期间周报记者就松发股份是否仍会被履行退市风险警示等问题关连松发股份方面，公司暗示以公告为准。

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来去前后实控东谈主未发生变化

2024年9月30日晚间，松发股份初度公布了本次来去的部分信息并停牌。2025年1月14日97色姐姐，松发股份收到上海证券来去所出具的《对于广东松发陶瓷股份有限公司紧要钞票置换及刊行股份购买钞票并召募配套资金暨关联来去央求的审核问询函》。

2025年3月18日，松发股份线路了《广东松发陶瓷股份有限公司紧要钞票置换及刊行股份购买钞票并召募配套资金暨关联来去说明书（草案）（改良稿）》（下称“《草案》”），2025年4月11日晚间，公司再次公布了《草案》的改良诠释公告。2025年4月18日晚间，本次来去取得上海证券来去所并购重组审核委员会审议通过。从初度线路到取得上海证券来去所批准历时6个半月。

紧要钞票重组说明书透露，松发股份拟以握有的放浪评估基准日通盘钞票和打算性欠债与中坤投资握有的恒力重工50%股权的等值部分进行置换；拟以刊行股份的容貌向中坤投资购买上述紧要钞票置换的差额部分，向苏州恒能、恒能投资、陈建华购买其系数握有的恒力重工剩余50%的股权。

凭证公告，以2024年9月30日为评估基准日，按照钞票基础法进行评估，恒力重工100%股权的评估值为80.06亿元，升值率达167.84%。按摄影同的评估基准日、评估顺次，松发股份通盘钞票及打算性欠债的评估值为5.13亿元，升值率达12.63%。

来去完成后，中坤投资将握有上市公司39.86%股份，恒能投资将握有上市公司 15.24%股份，苏州恒能将握有上市公司15.24%股份，陈建华将握有上市公司15.24%股份，恒力集团将握有上市公司4.34%股份，前述主体将系数握有上市公司89.93%股份。

本次重组的来去对方为中坤投资、苏州恒能、恒能投资和陈建华。陈建华系上市公司实验限度东谈主，中坤投资、苏州恒能、恒能投资系上市公司实验限度东谈主陈建华、范红卫佳耦限度的企业。本次来去前后，上市公司的实验限度东谈主均为陈建华、范红卫佳耦，本次来去不会导致上市公司限度权变更。

这一“蛇吞象”的来去也受到了资金热捧。2024年10月17日复牌之后，松发股份股价相接取得12个一字涨停板。2024年10月17日至2024年11月5日历间，松发股份股价在本次来去的激动下，一举拿下14个涨停，完满了14天14板。

公司将转型船舶制造

松发股份主要从事日用陶瓷成品的研发、坐褥和销售，主要产物包括日用瓷、佳构瓷和陶瓷酒瓶等。通过本次来去，上市公司将计谋性退出日用陶瓷成品制造行业，恒力重工将成为上市公司之全资子公司，主营业务为船舶及高端装备的研发、坐褥及销售。

凭证松发股份2025年1月14日晚间发布的2024年度事迹预亏公告，该公司瞻望2024年度利润总和、净利润、扣除非时常性损益后的净利润均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备交易内容的收入后的营业收入低于3亿元。

按照《上海证券来去所股票上市国法》，最近一个司帐年度经审计的利润总和、净利润粗略扣除非时常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追想重述后最近一个司帐年度利润总和、净利润粗略扣除非时常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，公司股票可能被履行退市风险警示。

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松发股份瞻望2024年完满营业收入2.54亿元到2.95亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备交易内容的收入后的营业收入为2.52亿元到2.93亿元，低于3亿元；瞻望完满包摄于母公司通盘者的净利润为-8700万元到-6225万元；瞻望完满包摄于母公司通盘者的扣除非时常性损益后的净利润为-8862万元到-6341万元。

在事迹预报中，松发股份从三方面分析了事迹预亏的原因，一是，海外阛阓仍然低迷，新设备的客户尚未造成销售边界；二是，国内电商廉价竞争压缩了公司产物利润，大定制订单增多产物毛利空间受限；三是，公司主要原材料自然气价钱略有提高，同期工东谈主工资增长加大了产物资本。

Clarksons（克拉克森）和国金证券接头所数据透露，2023年恒力重工新接订单399.40万载重吨，位居中国第六、大家第九。松发股份线路，恒力重工努力于打造寰球一流的高端化、智能化、绿色化船舶制造及高端装备制造企业，涵盖发动机自主坐褥、船舶制造等多设施业务，具备时刻率先、树立先进、产业链一体化的详细竞争上风。2024年，恒力重工船舶制造业务的产量和拜托船舶量均为4艘。

现在，恒力重工取得中国船级社CCS、挪威船级社DNV、日本船级社NK、英国劳氏船级社LR、法国船级社BV、意大利船级社RINA等寰球知名船级社认证97色姐姐，船舶性能后果主义处于行业率先水平。2023年和2024年，恒力重工的营业收入分裂为6.63亿元和54.96亿元，净利润分裂为113.71万元和3.01亿元。

发布于：广东省