12月31日音信，中信建投研报称，2025年1月7日至10日，2025 CES寰球虚耗电子展将在好意思国拉斯维加斯开幕。CES是寰球科技鼎新和虚耗电子行业的风向标，届时，来自寰宇各地的头部科技玩家将展示最前沿的鼎新期间和不凡产物。同期，AI期间的飞腾在本届CES上将进一步升温，预测本年的展会将有更多AI诈欺实例。总体来看户外 露出，CES 2025将展示虚耗电子产物的最新鼎新，并突显AI诈欺、芯片期间等畛域的紧迫打破，预测将成为2025年头虚耗电子行业行情的重要催化剂，淡薄重心热心。
全文如下CES 2025开幕在即，虚耗电子板块有望迎来新机遇
半导体：好意思光FY25Q2指令低于市集预期，传统畛域虚耗电子、汽车和工业市集需求疲软。好意思光狡计减产NAND Flash以冒昧客户调停库存。
好意思光的事迹领略与指令充分反馈了刻下传统半导体与AI需求分化的近况，尤其是虚耗电子畛域需求的疲软以致存储价钱面对下行压力。DRAM承压相对NAND Flash较轻，因为DRAM供应受到HBM的挤占，好意思光预测2025年DRAM bit供应总体上与需求简略同步增长。关系词，好意思光预测2024年和2025年行业NAND bit需求增长11-13%，低于此前预期。原因包括虚耗者耕种中NAND容量增长放缓、不同末端市集的库存调整和需求动态，以及资格几个季度的快速增长后，短期内客户对数据中心SSD采购暂时放缓。好意思光高管已证据其在闪存市集需求放缓的布景下将其NAND晶圆初始率较此前水平下调10%并降速制程节点转机。
虚耗电子：CES 2025将启，AI鼎新成为主流，虚耗电子板块有望迎来新机遇。
2025年1月7日至10日，2025 CES寰球虚耗电子展将在好意思国拉斯维加斯开幕。CES是寰球科技鼎新和虚耗电子行业的风向标，届时，来自寰宇各地的头部科技玩家将展示最前沿的鼎新期间和不凡产物。多种鼎新状态的产物有望在CES 2025上展出，包括卷轴屏条记本电脑，配备录像头的吊坠等。同期，AI期间的飞腾在本届CES上将进一步升温，预测本年的展会将有更多AI诈欺实例。近期，AI眼镜成为市集热心的焦点，已有多家厂商细目将在CES器件发布全新产物，国内品牌雷鸟鼎新将在CES时代发布全新产物AI拍摄眼镜V3，并展示光波导眼镜X3 Pro，此外还有大一又VR、雷神科技等多家企业展示AI眼镜新品。在鼓舞AI飞腾的背后，芯片期间的发展不异是CES 2025年的亮点之一，英伟达CEO将在CES 2025上发表主题演讲，并发布全新一代虚耗级显卡GeForce RTX 5000系列（RTX 5090、5080和5060）。AMD也将展示RDNA4 GPU。新一代显卡预测将对高性能游戏和AI诈欺产生紧迫影响。总体来看，CES 2025将展示虚耗电子产物的最新鼎新，并突显AI诈欺、芯片期间等畛域的紧迫打破，预测将成为2025年头虚耗电子行业行情的重要催化剂，淡薄重心热心。
风险教导：异日中好意思商业摩擦可能进一步加重，存在好意思国政府将不时加征关税、耕种入口放置条款或其他商业壁垒风险；宏不雅环境的不利成分将可能使得寰球经济增速放缓，住户收入、购买力及虚耗意愿将受到影响户外 露出，存不才游需求不足预期风险；大量商品价钱仍未企稳，不抹杀不时飞腾的可能，存在原材料资本擢升的风险；寰球政事状态复杂，主要经济体争端激化，海外商业环境不细目性增大，可能使得寰球经济增速放缓，从而影响市集需求结构，存在海外政事经济时局风险。