2024年7月15日至18日，党的二十届三中全会审议通过了《中共中央对于进一步全面深入篡改、鼓舞中国式当代化的决定》（以下简称《决定》）。《决定》强调加速经济社会发展全面绿色转型偷窥自拍网站，明确建议“加速洽商成立新式能源体系，完善新能源消纳和调控政策循序”。电网门径手脚新式电力系统成立主力军，进一步全面深入篡改、鼓舞中国式当代化有望为电网高质料发展注入弘大能源。
国网方面，为加速构建新式电力系统，7月26日国度电网公司年中会议建议全年电网投资将初次额外6000亿元，比客岁新增711亿元，同比增长约13.5%。新增投资主要用于特高压交直流工程成立、加强县域电网与大电网谈论、电网数字化智能化升级，更好保险电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出。
南网方面，瞻望2024年至2027年，大鸿沟开发更新投资鸿沟将达到1953亿元。其中2024年年中将加多投资40亿元，全年投资鸿沟增至404亿元，瞻望到2027年齐备电网开发更新投资鸿沟较2023年增长52%。更新要点为电网实质安全升迁、防灾减灾成立、数字电网升迁、节能增效升迁、绿色环保升级五个场地。
勾通三中全会精神以及国网南网投资洽商，咱们合计电网高质料发展主要围绕四个场地：(1)特高压&高压成立；(2)配网扩容矫正；(3)电力市集化篡改；(4)开发出海机遇。
(1)特高压&高压成立：电网投资有望看护高位，流露扩建仍有超预期空间
新能源大比例接入对电网消纳才气建议更高的条款，8月11日，中共中央、国务院印发的《对于加速经济社会发展全面绿色转型的办法》指出，“加强清洁能源基地、退换性资源和输电通谈在鸿沟才气、空间布局、成立节拍等方面的连结协同”。2024年1月至8月电网工程完成投资3330亿元，同比增长23.1%，电网投资加速。
2023年以来水征象配套外送输电需求锐利，金上－湖北、陇东－山东、宁夏－湖南、哈密－重庆四条特高压直流流露链接核准开工，特高压由此迎来第三轮发展岑岭特高压；2024年以来，阿坝－成王人东调换神态，陕北－安徽、甘肃－浙江直流神态也取得核准开工，瞻望2024全年核准开工2交3直；十五五时辰大基地神态外送缺口捏续存在，特高压成立具备长周期属性、瞻望十五五时辰保捏高投资强度。
6月4日，国度能源局发布《对于作念好新能源消纳责任保险新能源高质料发展的见知》，表示了24年开工/投产的37/33个新能源配套电网要点神态，波及数十个省份，明确将为国度布局的大型风电光伏基地、流域水征象一体化基地等要点神态开辟纳规“绿色通谈”，强调电网企业主动为新能源接入电网提供劳动偷窥自拍网站，简化审核门径。咱们合计，跟着新能源电力设施配套需求增多，电网成立有望进一步加速。
(2)配网扩容矫正：配网面对容量、智能化、电能质料问题，顶层文献出台驱动景气度上行
现时跟着新能源、充电桩、储能等高比例接入，配电网正耐心“有源化发展”，亟需加速成立矫正和奢睿升级，升迁供电保险和承载才气，以补足电网短板。
2024年3月份，发改委、能源局聚会印发《对于新格式下配电网高质料发展的指挥办法》，这是自建议新式电力系统以来，国度部委层面初次以雅致文献容颜指挥配电网成立，目的到2030年基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型。2024年8月份，国度发展篡改委、国度能源局、国度数据局发布《加速构建新式电力系统行动决策（2024－2027年）》，建议“配电网高质料发展行动”，强调捏续深入配电网成立矫正，提高配电网可靠性和承载力。
咱们合计，跟着2024年以来配网关联政策链接出台，配电矫正升级有望迎景气度上行周期，配网关联家具需求有望快速增长。
(3)电力市集化篡改：顶层高度眷注，重回议题，提速在即
《决定》建议深入能源惩处体制篡改，成立寰球融合电力市集，优化住户道路电价等，创造愈加公正、更有活力的市集环境，齐备资源竖立收场最优化和效益最大化。
2015年3月份，电改9号文出台，明确了“管住中间、放开两端”的体制架构。当今2015年启动的新一轮电力体制篡改仍是走过了九个岁首，电力市集体系成立也被赋予了支捏新能源加速发展、推动电力系统低碳转型、撑捏新式电力构建的新任务。2024年7月1日，新版《电力市集开动基本限定》雅致膨胀，储能、造谣电厂、负荷团聚商在内的新式洽商主体被纳入电力市集洽商主体。
咱们合计在政策抑制加码的布景下，以造谣电厂、微电网、综能惩处为代表的新兴赛谈蓝海远景广阔，市集化转型将加速进行。
(4)开发出海机遇：新能源、用电增长、流露老化驱动，公共电网开发投资提速
公共电网投资三大驱动要素为：1）新能源装机量升迁带来的配套设施扩建需求；2）对日益增长且多元化发展的用电侧需求作念出反应；3）对于存量老龄化流露的替换。好意思国、欧洲、其他地区电力开发需求均存在恒久驱动要素。2024年多家国际电力开发龙头公司功绩/订单/营收指挥均超预期、变压器和高压开关等家具出口不绝较快增长均可考据行业景气度。
suzyq 足交我国电力开发企业通过经销、直销、国外并购等多元化容颜齐备家具出口，同期积极与国度电网和南边电网合营开展国际业务，凭借工夫、成本效益、请托等方面上风带动更多先进工夫、圭臬、装备“走出去”，为推动共建“一带一谈”国度能源电力高质料发展作出积极孝顺。
咱们合计，现时国外电力开发供需错配严重，部分电力开发处于大鸿沟替换阶段，看好我国电力开发（智能电表、变压器、组合电器等）出口看护高景气。
为落实党的二十届三中全会对进一步全面深入老本市集篡改作出的策略部署，9月24日国务院新闻发布会上，央行行长潘功胜示意将创设新的货币政策器具支捏股票市集清楚发展，证监会主席吴清示意将：(1)发布对于推动中恒久资金入市的指挥办法；(2)条款上市公司照章作念好市值惩处；(3)用好股票、债券、期货等多种老本市集器具，多措并举活跃并购重组市集等。咱们合计偷窥自拍网站，上述循序有益于增强老本市集内在清楚性、提高上市公司质料和投资价值，建议眷注上述电力开发板块细分场地关联投资标的。